真皮鞋王富贵鸟"以鞋偿债&【新葡萄京娱乐】quot;?天弘、申万宏源血本无归?

复牌计划失败后,昔日“鞋王”富贵鸟将计划取消上市地位。

继雏鹰农牧拿“猪肉”偿债后,曾经的“真皮鞋王”富贵鸟又拿出了购物代金券偿债的方案。富贵鸟主要是卖鞋,意味着是拿鞋来偿债。除了拿鞋偿债外,富贵鸟破产重整的债务清偿率也是出奇的低,仅为2.5%。如此低的清偿率,甚至连利息都无法覆盖。或许,债权人天弘基金、申万宏源等大概率将血本无归。

8月12日,富贵鸟发布公告称,2019年8月9日,联交所向公司发出函件,告知公司股份的最后上市日期将为2019年8月23日,而股份上市地位将于2019年8月26日上午九时起取消。公司现正寻求法律意见并可能根据上市规则第2B章就取消上市地位决定提交上市覆核委员会作进一步及最终覆核。

近日,有消息人士爆出了富贵鸟破产重整计划草案,根据该信息显示,在模拟条件下,富贵鸟普通债权清偿率仅为2.5%,清偿率之低令人惊讶。然而,这2.5%的清偿率并不是全部用货币资金清偿,一大半都是靠购物代金券来偿还。也就是说,债权人拿到的不是现金,而是未来依靠代金券兑换的一大批富贵鸟皮鞋等其他商品。

此前,富贵鸟已发布公告表示,由于股份暂停买卖,并且有尚未偿还债务,影响业务经营,公司正在破产重整,根据破产重整的进度安排复牌计划。

此前,也曾有雏鹰农牧想用猪肉等商品进行抵债,但利用购物代金券来抵债的,似乎是头一次见到。更别提富贵鸟主要产品是皮鞋,若债权人接受上述破产重整计划,恐怕拿到的鞋一个人一辈子都穿不完。

资料显示,富贵鸟成立于上世纪90年代,以休闲鞋起家,后发展为制造、销售鞋履和商务休闲男装产品。在2012年,凭借2000余家品牌专卖店,富贵鸟创造了年营收20亿元的业绩。

据了解,在这场富贵鸟破产重整事件中,也有很多公募基金和券商陷入其中,比如天弘基金、申万宏源、创金合信基金等,以2.5%的受偿率计算,上述金融机构基本上属于血本无归了。以天弘基金为例,旗下天弘债券向日葵2号资产管理计划和天虹债券向日葵11号资产管理计划分别1.17亿元和1.07亿元债权,合计2.24亿元。照2.5%的清偿率计算,仅能回收560万元,并且绝大部分还是等价的购物代金券。

2013年,富贵鸟成功登陆香港市场,但这也是最后的巅峰时刻。上市之后,受当时整体大环境影响,富贵鸟业绩持续走低,2014年-2016年的净利润分别为4.5亿元、3.9亿元和1.6亿元,净利润每况日下。在此期间,富贵鸟曾尝试转型自救,但多元化投资失败后,财务链条持续恶化,其中2016年、2017年的业绩均未能按期披露。

奇葩的代金券清偿方案 2019年5月9日,最高人民法院全国企业破产重整案件信息网发布了一份富贵鸟股份有限公司《关于第二次债权人会议及通报会的会议通知》。该信息显示,此次债权人会议采用书面审议的形式召开,富贵鸟于5月9日向债权人寄送书面会议资料,而债权人应于2019年5月24日前向管理人提交表决票。

公开信息显示,2018年富贵鸟及其子公司存在大额违规对外担保事项及资金拆借事项,至少有42.29亿元相关金额无法收回。2018年3月,富贵鸟被证监会指出其涉嫌信息披露和债券募集资金使用违法违规,并在10月,收福建监管局行政监管书,被责令改正监管措施。

根据消息人士透露的书面会议资料显示,此次富贵鸟破产重整的普通债权清偿率低至2.5%。如此低的清偿率,甚至连利息都无法覆盖,一旦上述方案得到通过,普通债权人基本上都将严重亏损。

新葡萄京娱乐,因富贵鸟债务违约引发的危机。根据2018年12月5日发布的《关于富贵鸟有限公司公开招募重组方的公告》显示,经过管理人审查,342家主体申报的债权,申报的债权总额约为46.68亿元。管理人经审查,已经对261家所申报的总额约为29.95亿元的债权做出初步审查结论,确认的债权总额约为20.05亿元。

该会议资料信息显示,富贵鸟债权调整方案分为职工债权调整方案、税款债权调整方案和普通债权调整方案。其中,职工债权调整方案和税款债权调整方案的清偿率都是100%,在扣除上述两项债务清偿,以及优先扣除尚未支付的破产费用和共益债务后,剩余资金用于清偿普通债权。

富贵鸟曾尝试“以鞋偿债”,但债权清偿率极低。2019年5月9日,富贵鸟股份有限公司管理人通过最高人民法院全国企业破产重整案件信息网发布了《关于第二次债权人会议及通报会的会议通知》。根据相关消息人士爆出的富贵鸟破产重整计划草案显示,在模拟条件下,富贵鸟普通债权清偿率仅为2.5%。而这2.5%的清偿率并不是全部用货币资金清偿,一大半都是靠购物代金券来偿还。

根据估值报告,富贵鸟财产评估之为3.03亿元,其中货币资金1.65亿元,扣除上述款项后,用于清偿普通债权的货币资金余额仅为4102.44万元,货币资金清偿率为1.1136%。除了货币资金外,重组方拟向债权人交付可交换富贵鸟品牌商品的等值购物代金券面值合计6000万元,该部分清偿率为1.6287%。

作为富贵鸟的债权人,天弘基金、申万宏源等一大批金融机构无疑是此次债券偿还的重创者。债权人信息显示,涉及的债权人超过200家。其中,涉及金额较大的有天弘基金、申万宏源、创金和信基金,以及第一创业证券和中融基金等。

这意味着,面对超过36亿元的普通债权,富贵鸟仅能提供1亿元资产进行偿付。其中,约60%都是以购物代金券的方式进行偿付。目前,富贵鸟存货的账面价值是1.36亿元,评估价值为5424.78万元。若购物代金券是按照账面价值计价,债权人显然是吃亏了,实际的清偿率也无法达到1.6287%;若按照评估价值计价,那么光此次清偿就要耗光富贵鸟所有存货。

业内人士认为,富贵鸟超低的破产重整清偿率到如今被取消上市,应该与其存在大额违规对外担保有关。其中,大部分违规担保的被担保方,为富贵鸟母公司富贵鸟集团有限公司及数家商贸公司。

此次富贵鸟破产重整方案的奇葩之处在于,就是用购物代金券的方式进行支付。债权人取得购物代金券后,3年内可持券到指定直营门店消费提货。购物代金券可单独或配合现金使用,也可以享受门店折扣。

来源:北京商报 作者:钱瑜 实习记者 王晓

但是对于涉及大额资金规模的债权人来说,却是根本无法消化掉这些购物代金券。并且照目前富贵鸟的经营状况,自由门店、加盟门店数量都处于持续萎缩状态。而使用这些购物代金券,还必须到“指定直营门店”提货,可以说交易能力很差。即使富贵鸟表示这些购物代金券可以转让,但是这种代金券恐怕资本市场也没有投资者愿意接受。

天弘基金、申万宏源等血本无归

作为富贵鸟的债权人,天弘基金、申万宏源等一大批金融机构无疑是苦涩的。根据消息人士透露的债权人信息显示,涉及的债权人超过200家。其中,涉及金额较大的有天弘基金、申万宏源、创金和信基金,以及第一创业证券和中融基金等。

天弘基金旗下天弘债券向日葵2号资产管理计划和天虹债券向日葵11号资产管理计划分别拥有1.17亿元和1.07亿元债权,合计2.24亿元。照1.1136%的货币清偿率,天弘基金2.24亿元债权能获得249.45万元,而光是利息、违约金,天弘基金两个产品合计就高达1407.78万元。

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